Общая характеристика лизинговой деятельности
Лизинг - особая форма финансирования. В рыночной экономике используются разнообразные источники финансирования процессов развития производства и обновления основных фондов. Вне зависимости от организационно - правовых видов и форм собственности предприятий источники финансирования могут быть внутренними (собственными) или внешними (привлечёнными, заёмными). В соответствии с этим возможные источники получения финансовых средств обычно объединяют в несколько групп:
- полное самофинансирование;
- финансирование за счёт внешних источников;
- смешанное финансирование.
Смешанное финансирование основывается на различных вариантах использования разнообразных методов, форм и видов привлечения финансовых средств, как внешних, так и внутренних.
Осуществление инвестирования за счёт внутренних источников предусматривает полное самофинансирование. К числу преимуществ этого метода следует отнести простоту реализации и оперативность привлечения средств; более высокую норму прибыли инвестируемого капитала в связи с тем, что хозяйствующий субъект не должен осуществлять дополнительные выплаты, например, в счёт погашения ссудного процента. Однако самофинансирование ограничивает возможности производственного развития, так как реализуется в пределах объёмов собственных финансовых средств [25, 40].
В современных условиях возможность осуществлять прибыльную инвестиционную деятельность за счёт собственных средств в основном имеют компании только тех отраслей экономики, которые характеризуются относительно коротким технологическим циклом и где практически отсутствует влияние инфляции. Большинство же предприятий продолжает находиться в тяжёлом положении, испытывая недостаток финансовых средств.
Лизинг позволяет уменьшить риски невозврата капитала, а разнообразие лизинговых схем делает возможной выработку наиболее привлекательной схемы для всех хозяйствующих субъектов. Лизинговые соглашения достаточно гибки и могут иметь различные формы. Используя лизинговые схемы, можно улучшить баланс компании. Величина денежных потоков может быть больше по сравнению с приобретением имущества в собственность за счёт заёмных средств [40, 71].
К основным достоинствам лизинга обычно относят возможности:
- обновить капитал, модернизировать основные фонды предприятия, используя дорогостоящее имущество и наукоёмкие технологии без крупномасштабных единовременных вложений;
- использовать гибкие формы и схемы выплаты лизинговых платежей, выбрать наиболее выгодную стратегию по их уплате, в том числе отсрочку первого платежа;
- поддерживать оптимальное соотношение собственного и заёмного капитала в балансе предприятия, поскольку имущество - предмет лизинга обычно числится на балансе у лизингодателя, не увеличивая активы лизингополучателя и освобождая последнего от уплаты налога на имущество;
- использовать отработанный механизм исполнения сложных таможенных формальностей при ввозе имущества из-за рубежа, так как эти обязанности возлагает на себя лизинговая компания, действующая по неоднократно используемым схемам;
- относить лизинговые платежи на себестоимость продукции;
- снизить стоимость и увеличить сроки привлечения инвестиционных ресурсов для реализации проекта;
- сохранить права собственности лизингодателя на передаваемое имущество до окончания срока действия договора;
- реализовать преимущества льготного налогообложения и возможность начисления ускоренной амортизации.
Однако наряду с явными преимуществами лизинговым схемам присущи и недостатки, которые проводятся к тому, что:
- риск морального старения имущества и получения лизинговых платежей ложится на лизингодателя, который закладывается компенсацию этих рисков в величину лизинговых платежей;
- цена лизинга при высоком уровне рисков, связанных с реализацией проекта, может резко возрасти;
- стоимость оформления документации и консультаций для осуществления лизинговых схем относительно высока;
- суммарные затраты при реализации схемы лизинга для лизингополучателя могут оказаться большими, чем цена приобретения имущества за счёт собственных средств или банковского кредита;
- значительная сумма лизинговых платежей может привести к необходимости увеличить цену продукции и, следовательно, снизить её конкурентоспособность.
Любой хозяйственный договор считается заключенным, если между сторонами достигнуто соглашение по всем существенным условиям.
Договор лизинга согласно Закону №164-ФЗ должен содержать следующие существенные положения:
- условие о предмете лизинга. В договоре лизинга должны быть указаны сведения, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга. Без условия о предмете лизинга договор лизинга не считается заключенным (ст. 15 Закона №164-ФЗ);